天风证券：给予东诚药业买入评级

天风证券发布研究报告《核药研发进展顺利，主营业务经营稳健》，给予东诚药业买入评级。2024年公司实现营业收入28.69亿元，同比下降12.42%，归母净利润1.84亿元，同比下降12.35%，扣非归母净利润7927万元，同比下降62.69%。肝素原料药业务受出口价格影响下滑显著，核药业务相对稳定，部分产品如那屈注射液受益于国家集采销售量增加。公司自研和BD双轮驱动，多个核药研发项目取得突破性进展，预计2025-2027年营收分别为31.78/35.36/39.50亿元。