金河生物业绩双增长！化药成引擎，机构集体看多

金河生物发布2024年年报及2025年一季报，2024年营收23.71亿元，同比增长9.04%，归母净利润1.00亿元，同比增长15.90%；剔除特殊因素后净利润1.57亿元，同比增57.59%。2025年Q1营收6.25亿元，净利润0.51亿元，同比分别增长20.35%和13.23%。化药业务量价齐升，受益于新产能投放、海外提价及原材料成本下降，毛利率提升显著；疫苗板块受市场竞争影响毛利率下滑，计提商誉减值3976万元。六期工程投产后，2025年金霉素销量预计增长65%，毛利率或继续提升。中邮证券给予买入评级，4家机构一致推荐。