奥瑞金并购中粮包装登顶二片罐龙头，行业增长与盈利改善并行

奥瑞金作为金属包装行业龙头，通过并购中粮包装跃居二片罐市场占有率第一（37%），三片罐业务保持优势，毛利率较高。二片罐业务毛利率较低但整合后有望提升。公司拓展灌装、自有品牌及新能源等新业务，但净利润增长乏力（2014-2023年CAGR-0.48%）。行业方面，二片罐受益啤酒罐化率提升空间大，三片罐需求稳定。分析师预计未来三年营收稳步增长，给予“买入”评级。