奥瑞金出海元年布局海外产能并收购工厂

国内金属包装行业供大于求，但奥瑞金整合中粮包装后格局优化，内销盈利有望修复；2025年为出海元年，8月公告在泰国、哈萨克斯坦新建生产基地，还收购波尔阿拉伯金属罐工厂65.5%股权；海外市场毛利率高且新兴市场需求增长大，海外业务有提升空间；盈利预测2025-2027年归母净利润13.46、13.14、14.89亿元，维持买入评级。