良信股份前三季度业绩发布 分析师维持买入评级

良信股份2025年Q1-3营收35.1亿元同比增12.2%，归母净利润3亿元同比降2.1%，扣非净利润2.7亿元同比增2.2%，毛利率略降。新能源业务保持25-30%增长（储能、风电、直流接触器表现好，光伏略降）但毛利率拖累整体；AIDC业务增20-25%，海外开始小批量供货；房地产收入降25-30%但占比近10%，26年有望止跌；集成化整柜业务推进。期间费用控制良好，经营性净现金流增17.4%，合同负债同比增158%。分析师下修25-27年归母净利润但维持买入评级