【观点】良信股份盈利拐点与成长逻辑分析

分析指出良信股份2026年Q1盈利拐点显现，毛利率环比提升至26.9%，合同负债增长显示订单充沛，盈利能力有望逐季修复。

公司SSCB产品技术领先，卡位AIDC市场核心环节，预计2026年Q2末上市并实现批量销售，海外拓展打开高毛利增长空间。

券商普遍看好2026-2027年业绩加速释放，目标价存在上行空间，但需关注原材料价格波动、市场拓展不及预期等风险。