【观点】国金证券看好良信股份AIDC及出海业务成长

国金证券首次覆盖良信股份，发布研报给予买入评级。

公司作为低压电器内资龙头，海外数据中心市场有望快速突破，多款新品通过UL认证，凭借性价比和技术优势加速海外市场拓展，26H1海外营收同比增长75%。

固态断路器业务布局领先，产品已小批量落地并发布新品，合作核心客户，打开成长天花板。

基本盘方面，新能源和电网工控需求向上，房地产拖累收敛。

研报预计26-28年归母净利润持续增长，目标价13.58元。