【观点】锂电供需反转分析，天赐材料或受益

锂电行业需求侧因储能电池商业模式跑通而爆发增长，政策如‘136号文’和‘114号文’推动储能电池出货量加速。

供给侧，津巴布韦暂停锂矿出口和澳洲柴油短缺可能导致锂矿供应收缩，从微幅过剩逆转为供不应求。

市场逻辑从交易需求改善转向供给收缩带来的阶段性反转，天赐材料等上游资源企业可能受益。但反转持续性取决于中东地缘冲突演变。