【观点】电池赛道产业分析及受益逻辑推演

近期四部门出手治理行业内卷，叠加产业链一季报大面积扭亏，电池赛道再次成为资金焦点。

除了碳酸锂价格企稳带来的盈利修复，储能需求爆发与固态、钠电的量产落地构成了今年最清晰的产业主线。结合当前盘面，分析认为宁德时代在全技术路线上的订单正持续兑现，天华新能等上游锂盐企业展现出利润弹性，而纳科诺尔等前段设备厂商有望在固态电池产线铺开中率先获益。