【观点】磷酸铁锂涨价潮开启，产业链反转逻辑深度解析

磷酸铁锂行业供需反转，龙头发函涨价2000元/吨，行业开工率从49%飙升至90%。涨价由成本推动，硫磺-硫酸-磷酸-磷酸铁传导链清晰，正极厂成本压力迫使涨价。上游磷化工企业最先受益，正极龙头毛利率大幅反弹，电芯厂短期承压但博弈天平向正极厂倾斜。需关注磷酸铁价格、开工率和电芯厂接受度三个变量。