【观点】电池链盈利修复逻辑强化，天赐材料获机构密集调研

电池产业链正从“产能过剩叙事”重回“盈利修复叙事”，需求端由新能源车单核驱动转向“动力电池+储能”双核驱动，叠加新能源下乡、储能支持等政策持续加码，各环节排产回暖获得有力支撑。

不过板块股价5月初以来明显回调，与业绩向好形成反差，部分产业链公司选择逆势回购，管理层认为股价未充分反映主业修复。

机构调研密集指向“真成长”，天赐材料等7家公司均获调研3次，资金更关注业绩确定性强、与客户深度绑定的龙头。