关税扰动情绪，牧原短期承压但长期看供应逻辑主导

中美关税政策对生猪行业直接影响有限，进口美国猪肉占比微小。市场更关注豆粕玉米价格上涨带来的成本压力，但实际影响因饲料成本结构而有限。内需刺激政策支撑短期情绪，但国内供应逻辑仍是中长线主导因素。牧原下半年出栏计划扩张，远月盘面或回归弱震荡。