【观点】生猪产能加速去化叠加猪价上涨，牧原股份受益逻辑清晰

机构认为，生猪产能去化正从此前的被动去化全面转向主动加速阶段，近期生猪价格快速上涨，截至7月6日已超11元/公斤。同时，26Q1能繁母猪存栏降至3904万头，农业农村部下调正常保有量并收紧调控区间，对大型养殖企业提出刚性要求。牧原股份作为养猪龙头将受益于行业供需改善和猪价上行，板块估值具备吸引力。