【观点】大消费板块持仓持续回落，牧原股份遭减持但政策支撑消费复苏

万联证券研报指出，大消费板块基金重仓比例连续9个季度回落，2026Q2环比下降1.71pcts至2.40%，处于历史低位。牧原股份位列基金重仓比例下降幅度前10个股，显示机构减持。但政策层面，《扩大消费“十五五”规划》提出量化目标，建议关注需求复苏主线中的低估值龙头，消费板块仍有修复空间。