【观点】稀土行业迎量价齐升，中矿资源受益

近期稀土供给格局持续紧张，现货供应紧缺，上游持货商低价出货意愿较低，而下游磁材企业存在备货采购需求，共同推动主要稀土产品价格加速上涨。供给端多重收紧：国内开采与冶炼分离总量调控、指标增速放缓；缅甸断供叠加海外冶炼成本高企，供给增长显著滞后需求。

需求端全面爆发：新能源汽车、工业电机为核心支撑，机器人、低空经济、军工等高增赛道拉动高性能永磁需求放量，供需缺口持续扩大。

短期看，价格上行、出口管制、缅甸断供、美国战略储备四重利好共振；中长期看，战略属性升级、供需格局优化、新兴需求放量、中国产业垄断四大逻辑持续兑现。

中矿资源作为国内锂矿及稀土资源龙头，拥有海外重要的稀土矿权，稀土永磁材料产能有望持续释放，受益于稀土行业量价齐升。