【观点】津巴配额落地锂价上行，盈利弹性可期

中矿资源26Q1业绩符合市场预期，归母净利5.1亿元，同环比增长但低于预告中值。津巴布韦出口配额落地，公司获批20万吨锂精矿出口配额，预计碳酸锂价格维持高位，全年锂盐出货量6万吨，可贡献约30亿利润。铯铷业务稳健，铜矿项目预计26Q3投产，未来空间可期。费用控制良好，汇兑收益0.5亿元。维持26-28年盈利预测，给予“买入”评级。