【观点】机器人板块从主题预期向基本面验证过渡

天弘基金祁世超分析认为，机器人板块处于“主题预期”向“基本面验证”过渡期，春晚效应短期提振市场情绪，但产业验证仍需时间。

一季度核心催化包括特斯拉Optimus新版本发布、国内头部企业量产交付进度以及两会政策预期。

投资节奏上，若订单释放与量产验证顺利以及特斯拉V3版本发布超预期，则行情仍有较强催化。

长期来看，AI大脑迭代有望加速具身智能落地，智能化水平提升能带来应用场景发掘。

需关注市场风险偏好变化、美联储政策不确定性等风险因素。