【观点】东海证券首次覆盖奥赛康给予买入评级

东海证券首次覆盖奥赛康并给予买入评级。报告认为公司业绩短期受集采降价和研发投入加大影响承压，但口服固体产品收入与毛利率均实现增长，核心创新药利厄替尼片两项适应症纳入医保并与信达生物合作推进，产品进入快速放量期。

公司大幅缩减销售推广开支、进一步加大研发投入，多个在研管线快速推进，ASKC109已完成III期临床并提交上市申请，ASKC202、ASKB589等处于III期临床阶段。

随着成熟产品大部分纳入集采且价格体系逐渐稳定，长期有望贡献稳定现金流，报告预计公司未来归母净利润将逐年增长。