【观点】永兴材料成本优势与盈利预测

2026年二季度锂矿板块在宏观叙事与微观供给共振下具备爆发力。全球能源替代增强需求预期，澳洲柴油危机可能引发供给收缩。永兴材料作为云母提锂标杆，合规性与成本管控双优，预计2026年碳酸锂全成本降至4.5万元/吨左右。

受益于副产品价格翻倍，2026年全年总利润约25亿元，分红率高约60%，目标市值700亿元，是稳健高分红配置优选。