【观点】东北证券看好浙农股份:农化周期回升驱动农业服务业务增长
研报解毒
2026-08-07
东北证券发布最新研报给出浙农股份看好判断,核心驱动逻辑为农化周期回升叠加农业综合服务需求扩张,预计公司2025年实现营收471.24亿元、归母净利润5.45亿元,同比分别增长12.26%、43.44%;其中农业综合服务收入达342亿元,同比增长28.16%,化肥销量1125万吨,近两年复合增速达18%。
2026年一季度公司营收同比增长27.07%,但归母净利润同比下降7.41%,汽车商贸服务景气度下滑为主要拖累项。此外兴合集团多次增持、公司约1亿元回购及10派3.30元分红计划,叠加浙江开化绿色肥料项目、湖北枝江硫铵项目、内蒙古赤峰硫酸钾合作工厂的推进,持续支撑公司上游一体化布局。当前公司PB不足1倍处于破净状态,市场焦点逐步转向主业韧性与现金回报表现。
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2026年一季度公司营收同比增长27.07%,但归母净利润同比下降7.41%,汽车商贸服务景气度下滑为主要拖累项。此外兴合集团多次增持、公司约1亿元回购及10派3.30元分红计划,叠加浙江开化绿色肥料项目、湖北枝江硫铵项目、内蒙古赤峰硫酸钾合作工厂的推进,持续支撑公司上游一体化布局。当前公司PB不足1倍处于破净状态,市场焦点逐步转向主业韧性与现金回报表现。
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