【观点】锂价回落释放成本红利，锂电池板块迎估值修复

锂价从18万元/吨高位回落至13万元/吨，为锂电池行业释放了成本红利，预计3月储能排产将再创历史新高，成为拉动需求的核心引擎。

重卡领域政策超预期落地，2026年补贴不退坡，全年销量有望突破30万台，单车带电量提升，有效填补乘用车需求缺口。

光大证券认为政策导向推动供给侧优化，龙头企业竞争优势凸显；五矿证券分析2026年锂电板块供需紧平衡可能加剧，行业处于新一轮需求周期延续期。