康弘药业获天风买入评级 预期涨幅超64%

康弘药业近年在眼科、精神神经、肿瘤三大核心领域产品矩阵更丰富，业绩持续稳健增长，2021至2024年营收从36.05亿元增至44.53亿元，净利润从4.21亿元增至11.91亿元，四年研发开支达25.21亿元。核心大单品康柏西普市场份额稳定，高浓度眼用注射液正开展Ⅱ期临床试验，未来有望与基因疗法协同构成眼底疾病长效治疗管线。公司生物制品板块自2014年上市以来几乎每年正增长，2024年收入超23亿元，奠定眼科头部地位。天风证券首次关注并给予买入评级，目标价51.84元，截至11月10日收盘，公司股价31.60元，距目标价有64.05%预期涨幅空间。