坚朗五金2024年净利润暴跌72%！海外拓张能否挽救颓势？分析师仍坚定看多

坚朗五金2024年营收66.38亿元，同比下滑14.92%，归母净利润0.90亿元，暴跌72.23%，扣非净利润0.47亿元，同比下滑83.54%。单季度Q4收入17.27亿元、净利润0.57亿元，同比分别下降23.33%、68.22%。业绩承压主因房地产投资增速放缓压制建筑五金需求。公司通过品类扩展、渠道下沉及开拓学校、医院等新市场寻求增量，海外业务设立20个备货仓，2024年港澳台及海外收入8.8亿元，同比增长14.72%。分析师下调2025-2027年净利润预期，但维持“买入”评级。分业务看，门窗五金等核心产品收入下滑，但点支承玻璃幕墙构配件等传统产品毛利率提升。原材料成本上涨、费用率攀升及减值损失增加拖累利润，现金流净额3.94亿元，同比减少1.06亿元。风险提示包括渠道拓展不及预期、原材料涨价、行业竞争加剧及地产链景气度下行。