华福证券—建筑材料行业：城市更新积极推进，建材板块有望边际修复—250127

本周全国城市更新工作部署视频会议在京召开，强调推进城市更新重点任务。2024年全国城市更新项目超过6万个，投资约2.9万亿元。金融监管总局支持1400万套住房建设交付，房地产交易契税优惠新政实施首月减免税116.9亿元。北京、上海等地发布多项房地产利好政策。建材板块整体下跌，但预期利率下行及城改货币化有助于修复购房意愿和能力，推动地产市场基本面企稳，有望带动产业链公司信用风险缓释。建议关注受益于存量改造的优质建材企业如坚朗五金。