【观点】AI算力扩张利好光通信产业链，通宇通讯受益

英伟达Q1业绩再超预期，光通信和液冷成算力扩容首要受益环节。随着英伟达业务持续扩张与AI算力资本开支不断加码，国内光通信产业链将成为首要受益方向，具体可拆解为传统光模块、上游零部件及光器件、CPO环节和液冷分支。

Anthropic预计Q2首次实现盈利，验证大模型商业化闭环，进一步催化上游算力基础设施建设。分析推荐相关标的，受益标的包括通宇通讯。