【观点】国常会部署新一代通信网四网并进建设，光模块等环节订单兑现节奏更快

2026年8月21日国务院常务会议提出通信网建设“应用牵引、适度超前”，统筹推进基础、空间、国际、融合四张网络建设，明确新一代通信网从行业规划进入行政推进阶段，后续可能出现项目审批加速、要素保障落实等落地动作。

市场测算“十五五”期间新一代通信网直接建设投资约1.3万亿元，将带动上下游总产出约7万亿元，当前高速光模块和算力网络订单采购节奏快于其他环节，产业链各环节启动时序为万兆光网→5G-A→空天网络→融合网络，通宇通讯所属的射频器件环节属于5G-A建设核心硬件基础。

需关注三类潜在风险：运营商资本开支指引未上调、800G光模块库存积压、卫星组网进度偏慢，可能影响建设预期落地。