光模块需求爆发，行业面临供给瓶颈

光通信板块近期表现亮眼，其中AI发展推动光模块需求呈现指数级增长。每台AI服务器所需光模块数量是普通服务器的5-8倍，全球800G光模块2025年需求量预计达1800-2200万只，1.6T需求提前爆发。

供给端则面临三重瓶颈，包括激光器芯片依赖进口、高端光模块良率爬升周期长以及海外产能释放滞后，导致行业产能缺口达40%，800G光模块交付周期延长至6-8周，价格较年初上涨15%，1.6T产品溢价达30%。

展望后市，AI基础设施建设与网络架构升级将推动光模块需求持续爆发，迭代周期显著缩短，板块高景气度有望延续。