业绩强劲反弹！机器人核心部件加速布局推升买入评级

微光股份2024年营收14.09亿元同比增长11%，归母净利润2.21亿元大增82%，扣非净利润3.02亿元增长8%。外转子风机收入增长18.8%，境外收入增长15.2%且占出口59.5%。公司加速布局机器人核心部件，开发储能电动执行机构、无框力矩电机、空心杯电机等产品，并成功申报省级研究院。华鑫证券首次覆盖给予“买入”评级，预测未来三年收入持续增长，PE估值处于21-26倍区间，但需关注机器人布局风险和原材料波动。