锂电池行业景气度回升 恩捷股份被列为重点标的

近日国家发改委、能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案2025—2027年》，提出到2027年全国新型储能装机规模达到180GW以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂电池储能为主。同时，海外储能需求超预期增长。新能源汽车市场迎来金九银十传统旺季，乘联会预计9月新能源乘用车零售量为125万辆左右，渗透率有望攀升至58.1%，再创历史新高。锂电池整体需求快速增长，行业景气度上升。2025H1锂电池产业链净利润同比增长三成，显著扭转过去两年业绩持续下滑局面，连续两个季度实现净利润同比环比增长，业绩拐点确立。随着行业反内卷深化，落后产能加速出清，有利于拥有技术和成本优势的优质产能利用率提升。固态电池产业化推进带来材料和设备迭代需求。机构建议关注产业链各环节基本面改善的头部公司，恩捷股份（002812）被列为重点标的之一。