恩捷股份三季报达标 隔膜涨价+海外产能助力

东吴证券发布恩捷股份三季报点评维持买入评级，三季报营收净利符合预期；隔膜价格拐点明确，Q4涨价落地后盈利有望提升；海外产能逐步投产，26年海外客户占比提升助力盈利修复；子公司布局硫化锂等固态相关产品，性能领先且对接头部客户；Q3经营性现金流亮眼，资本开支显著下滑。