锂电供需好转确立，隔膜环节受关注

分析观点聚焦于锂电产业链的投资机会，指出供给端锂电产业链有“反内卷”逻辑加持，供需好转趋势已经确立。

在中期投资机会中，建议关注供给变数较大的锂矿及盈利尚不支持扩产的隔膜等环节，其中恩捷股份被明确列为建议关注的标的之一。