【观点】锂电隔膜涨价预期强化，恩捷股份龙头受益

锂电板块经历周期出清后迎来基本面驱动的“狂飙”行情，动储需求旺盛，全球动力电池需求预计2026年突破1700GWh，储能需求增长60%，排产环比加速。隔膜环节产能利用率持续回升，原材料PE涨价压力下，二季度隔膜新一轮涨价有望落地，头部企业单平利润有望回升至0.2元以上，高端超薄隔膜加速替代进一步拉开龙头差距。恩捷股份作为隔膜龙头，将受益于行业景气回升和盈利弹性释放。