凯莱英三季报符合预期 新兴业务增长超七成

凯莱英发布2025年三季报，前三季度营收46.30亿元同比增11.82%，归母净利润8.00亿元同比增12.66%，符合预期。小分子CDMO业务收入同比基本持平，受大客户管线调整阶段性影响；新兴业务整体收入同比增71.9%，其中化学大分子增150%，毛利率提升10.6pp。25Q3新签订单双位数增长，Q4有望延续。分析师维持买入评级，预测25-27年归母净利润11.69、13.86、15.99亿元。