券商看好裕同科技长期增长 维持买入评级

国金证券发布研究报告称，裕同科技盈利表现企稳回升，核心客户业绩扰动影响消散，环保纸塑、重型包装等新业务需求涌现，墨西哥基地投产支撑新需求开拓。海外市场毛利率显著高于国内，菲律宾和墨西哥基地投产及智能工厂经验复制推动海外高毛利空间释放。公司新发2.1亿元股权激励计划提升发展确定性，国内无大规模产能建设，海外轻资产运营，24年资本开支下降，23年以来股利支付率超60%，成长性高股息资产属性突出。预计2025-2027年营收和归母净利润稳健增长，维持“买入”评级，目标价30.66元。该股最近90天内9家机构均给予买入评级，机构目标均价29.85元。