弘亚数控被关税错杀？内需回暖+出口结构优，估值修复在即！

弘亚数控被市场认为因关税问题错杀，当前估值仅10-11倍，存在低估可能。内需方面，家具机械行业已过低谷，终端补贴和二手房数据向好推动需求修复；公司凭借产能、产品力等优势，有望在国内份额不足15%的分散市场中快速提升。出口结构中，美国收入占比仅1%，主要依赖欧洲新兴市场及亚非拉，且经销模式不承担关税风险，高性价比产品在外部压力下表现韧性。对比定制家具板块普涨，弘亚被建议重视其内需逻辑和估值修复机会。