【观点】弘亚数控境外增长与国产化推进未来可期

弘亚数控2025年境外收入占比提升至40.09%，同比增长6.46%，有效对冲国内市场压力，核心零部件国产化基本完成，非标件自制比例高。

佛山二期基地将于2026年下半年投产，公司持续推进海外展会布局，拓展经销商网络，一季度营收7.82亿元，同比增长19.55%。

控股股东拟增持3000万至6000万元，股权激励锚定2026-2028年复合增速不低于10%-30%，拟每10股派6元现金红利，经营性现金流净额6.22亿元，账面货币资金13.03亿元，分红政策具备可持续性。