海外云厂商Capex回暖！英维克等数据中心设备商迎估值修复机会

海外云厂商2025年1-3月资本开支环比微降但同比大增64%，显示算力需求持续增长。分析师认为，短期算力需求受芯片供应紧张及大厂竞赛推动，中长期AI应用场景仍有巨大潜力。光模块行业因国产替代加速和海外资本开支修复，估值有望回升。英维克作为数据中心配套设备供应商，被列入受益标的，与紫光股份、中兴通讯等共同被推荐。