【观点】AI超节点趋势利好英维克液冷

超节点方案是AI大模型发展的必然趋势，2026年进入量产元年，国内阿里、腾讯、字节有明确超节点规划，起量时间在2026年Q3末。

交换芯片国产替代加速，博通芯片交期延长且供给国内为残缺版，盛科通信独家供货25.6T芯片，阿里已下单3万颗。

整机柜超节点产业链受益方向包括散热（液冷），英维克作为液冷方案龙头，是国内超节点液冷散热主要供应商，预计将直接受益于需求增长。