【观点】AI硬件景气升，英维克液冷占优

央视称光纤出口占比升至65%，价格创七年高位；Lumentum指引订单排至2028年；叠加中际旭创净利同比262%验证业绩高景气，AI硬件进入量价齐升周期。

催化来自数据中心带宽由400G向800G/1.6T迭代与高功耗倒逼液冷渗透。上游材料、光模块与液冷形成卖方格局，长飞光纤、中际旭创与英维克在光纤、800G/1.6T光模块与液冷环节具备卡位优势。