【观点】开源证券：NPO、超节点、液冷三大产业方向加速落地，英维克等标的有望受益

开源证券发布通信行业周报指出，NPO技术产业化进程全面提速，腾讯云预计年内部署NPO超级节点，阿里云3.2T NPO系统计划年底小批量部署、2027年规模化落地，光模块、光器件等环节有望受益。

同时国产AI发展势头强劲，阿里搭载M890芯片的超节点已上线并开启规模化销售，下半年将持续放量，液冷龙头英维克将直接受益于超节点液冷需求增长。

此外液冷赛道订单充裕，20余个项目即将进入批量交付阶段，产业链有望迎来高速兑现期。