【观点】国金证券维持英维克买入评级，海外液冷交付成关键看点

国金证券发布研究报告，维持英维克"买入"评级。

研报认为，公司算力温控与储能温控业务共同驱动收入增长提速，全链条液冷配套能力构成核心竞争优势——已展示为谷歌定制的CDU，快接头产品进入英伟达MGX生态，冷板等产品通过英特尔至强6平台验证。

后续关键看点在于海外项目能否按期确认收入，改善产品结构、摊薄扩产投入，推动收入增长转化为利润。预计2026-2028年归母净利润分别为7.69/13.76/19.86亿元。