国信证券—通信行业周报2025年第4周：5000亿美元AI项目启动，算力基建景气度再提升—250126

美国启动5000亿美元AI项目，包括建设20个数据中心和加速空芯光纤产业化进程。受益于AI产业发展，光模块及其上游器件公司2024年业绩表现抢眼。在AI行业快速发展背景下，算力基础设施相关公司在2025年有望持续保持高增长。投资建议中提及液冷（英维克等）为推荐关注领域。