【山证通信】周跟踪：DeepSeek发布推理系统概览，再论算力的上限和下限

英伟达发布FY25Q4财报，数据中心业务表现强劲，但市场担忧DeepSeek低成本部署影响其GPU需求。DeepSeek开源五大创新项目并展示推理系统领先性，市场认为其将利空算力投资，但分析认为实际影响有限，且国内算力投资对800G光模块、超节点铜连接等需求依然旺盛。建议关注IDC、IDC Infra等领域公司，包括英维克。