【观点】道恩股份业绩亮眼，战略布局获买入评级

公司2025年及2026年第一季度业绩实现显著增长，归母净利润同比增幅分别达34.03%和168.92%。

增长主要受益于TPV产品在汽车密封件等领域的需求提升及进口替代趋势，同时收购宁波爱思开实现了核心原材料的自主可控。

DVA商业化测试进展顺利，机器人材料布局未来可期，为公司长期发展提供动力。

投资建议给予“买入”评级，预计2026-2028年EPS持续增长。