科达利业绩双增！新业务加速落地，锂电池+机器人双轮驱动

科达利2024年营收120.30亿元，同比增长14.44%，扣非净利润14.44亿元，同比增长24.75%；2025年Q1营收30.22亿元，同比增长20.46%，扣非净利润3.53亿元，同比增长19.54%。公司净利润增速持续快于营收，毛利率和净利率提升，锂电池结构件贡献95%收入。新业务方面，子公司布局谐波减速器、关节模组等机器人零部件，计划通过产能扩张突破量产瓶颈。公司预计受益于锂电池行业周期上行及人形机器人市场爆发，维持“买入”评级。