科达利中报预增 机构维持买入评级

东吴证券发布科达利2025年中报预告点评，公司上半年归母净利润预计7.5-8.2亿元，同比增长16%-27%，扣非净利润7.05-7.75亿元，同比增长12%-23%。Q2净利润3.6-4.3亿元，同比增7%-27%，环比小幅波动，主要受补交2000-3000万元增值税及计提减值影响。收入端保持20%增长，Q2收入36亿元同比增长23%。机构下调2025-2027年净利润预测至18.0/21.7/26.1亿元，目标价调至165元，维持买入评级。公司欧洲基地预计扭亏，马来西亚新产能投产，机器人减速器业务取得订单并推进新产品研发。