科达利2025三季报：营收净利双增 产能利用率超70%

科达利发布2025年三季报，营业总收入106.03亿元同比增23.41%，归母净利润11.85亿元同比增16.55%；第三季度单季营收39.59亿元同比增25.81%，归母净利4.15亿元同比增12.75%。毛利率23.16%同比略降0.13%，净利率11.11%同比减5.87%，三费占营收比3.79%同比减10.57%；每股净资产、经营性现金流、收益均同比增长。应收账款同比增幅较大，货币资金/流动负债为85.58%、应收账款/利润达299.03%需关注；商业模式依赖资本开支驱动，需关注投入划算性及资金压力。分析师预期2025年业绩17.96亿元，每股收益均值6.56元；3位明星基金经理持有且加仓，华安基金饶晓鹏、泉果基金赵诣管理的基金持仓较多。公司当前产能利用率超70%，后续将匹配客户节奏扩产。