【观点】1月新能源车电池数据点评及产业链展望

根据中汽协数据，2026年1月新能源汽车产销分别为104.1万辆和94.5万辆，环比分别下降39.4%和44.7%，主要受年初传统淡季、购置税政策调整及补贴交替影响。1月动力电池销量102.7GWh，环比下降28.6%；储能电池销量46.1GWh，同比增长164%，占比提升至31%。

分析认为，短期动力电池需求减弱受季节性因素影响，春节假期后下游需求有望重新起量，产业链3月排产或环比明显回升。全年锂电池需求增速预期维持乐观，材料端供应仍将相对紧张，产业链供需格局趋于改善。

固态电池产业化持续推进，将为设备及核心材料环节带来迭代升级的增量需求。投资建议关注产业链细分龙头，重点标的包括科达利。