【观点】瑞银看好科达利高增长确定性，维持买入评级

瑞银证券于2026年3月12日发布针对科达利的研究报告，将其纳入APAC Key Call名单，指出公司作为全球电池结构件龙头，在全球电池储能系统（BESS）需求爆发和下游核心客户高排产驱动下，2026/27年收入增长30%—40%具备强确定性。铝价上涨对利润率拖累有限，产能利用率提升与降本增效将支撑利润率稳步改善。

当前股价对应估值低于5年历史均值，增长潜力被显著低估，瑞银维持目标价268元及买入评级，预测股价涨幅超60%，季度业绩超预期与市场盈利预测上修将成为核心催化剂。