【观点】东吴证券下调科达利目标价至259元，给予买入评级

东吴证券发布科达利2025年报点评报告，下调目标价至259.0元，但维持“买入”评级。

报告指出，公司25Q4盈利水平超市场预期，归母净利达5.8亿元，同比增长27.3%，机器人业务进展顺利，谐波减速器等产品对接头部客户。

预测26年结构件收入增长30%，机器人收入有望突破亿元，并给出26-28年盈利预测，认为公司具备增长弹性。